Proqram investorları koronavirusun təsirini necə çəkirlər?

Son bir neçə həftə ərzində S&P 500 10% -dən çox ucuzlaşdı, təxminən on il ərzində ən böyük bir günlük eniş. Carnival Cruise Lines (-50% YTD) və Zoom (+ 65% YTD) kimi koronavirus tərəfindən təsirlənən fərdi səhmlər haqqında çox sayda məqalə gördünüz, ancaq investorların satın aldıqları bəzi kateqoriyalı müşahidələr. və satış.

S&P 500 Sektor tərəfindən Performans

Fevralın 27 və 28-də baş verən böyük damcılar zamanı müxtəlif S&P 500 sektorları bir-birinə yaxın bir şəkildə hərəkət etdi, lakin keçən həftə bəzi sektorlar bərpa etməyə başladı, digərləri isə daha da azaldı:

  • Enerji sektoru yanvar ayından bəri mübarizə aparır, lakin səyahət və iqtisadi fəaliyyət yavaşladığından enerjiyə tələb kəskin şəkildə azalır və bu tələbatın çoxu sonradan "ödənilməyəcək"
  • Bununla yanaşı, istehlak çubuqları (Walmart, P&G, Coca-Cola, Costco) cəmi 4,7% azalır. Bu şirkətlərin satışları irəli çəkildi (məsələn, tualet kağızı yığan insanlar), lakin zaman keçdikcə bu növ məhsullara davamlı, proqnozlaşdırılan tələbat səviyyəsi olmalıdır.

SaaS Fond tərəfindən fəaliyyət göstərmə

Texnologiya sektorunda böyüdükdə, SaaS şirkətləri S&P 500'ün geri dönüşünə uyğun olaraq fevralın 20-dən martın 6-dək orta hesabla 11.7% azaldı. Bununla birlikdə, məlumatları yaxından nəzərdən keçirtdiyiniz zaman bir neçə maraqlı aparıcı var:

  • Əlbətdə ki, SaaS-da hazırda ən böyük "qazananlar" əməkdaşlıq şirkətləridir (Zoom, Slack, Atlassian, Smartsheet, Dropbox). Məsələn, böyütmə, bu ilin ilk səkkiz həftəsində 2019-cu ilə nisbətən daha çox istifadəçi əlavə etdi
  • Ödəniş şirkətləri (Square, Shopify, Paypal, Zuora) iqtisadi fəaliyyətdən və əməliyyat gəlirlərindən asılı olduqları üçün 16% -ə enmişdir, bunun böyük hissəsi daha böyük şirkətlərə nisbətən koronavirusdan daha çox təsirlənəcək kiçik müəssisələrdən gəlir.
  • SaaS orta səviyyəsini pozan digər iki kateqoriyaya, səyahət və üz-üzə görüşlərin məhdudlaşdırılması ilə çox təsirlənən mürəkkəb, fərdi satış və həyata keçirmə işlərini tələb edən hər iki seqment məlumat / analitik və təhlükəsizlikdir.

Nağd Vəzifə üzrə SaaS Səhmdar Performans

Nəhayət, qeyri-müəyyənlik dövründə şirkətlər yaşaya və uyğunlaşa biləcəklərini təmin etməlidirlər ki, bu da əmək haqqı, kirayə və infrastruktur kimi əməliyyat xərclərini ödəmək üçün kifayət qədər pula sahibdir.

  • Yuxarıdakı cədvəl SaaS səhmlərinin əməliyyat xərclərinə nisbətən nə qədər pula (SG&A xərcləri + AR-AR xərcləri), gəlir və ya maliyyələşdirmədən pul axını olmadığını göstərir.
  • Əlində 1 illik nağd pulu olan şirkətlər 14%, 2+ illik nağd pul qazanan şirkətlər isə cəmi 8% enir, investorların güclü pul mövqelərinə mükafat qoymağı təklif edir

Çox vaxt fərdlər olduqca laldırlar (bax: r / WallStreetBets), buna görə zaman keçdikcə bazarların yeni məlumatlara nisbətən rasional cavab verdiklərini görmək çox maraqlıdır.

Keçən həftənin məlumatlarına baxdıqda, investorların müəyyən xüsusiyyətlərə sahib şirkətlərə üstünlük verdiklərini artıq görə bilərik və növbəti bir neçə həftə ərzində koronavirus haqqında daha çox məlumat əldə etdikdən sonra investorların necə çəki çəkdiklərini görmək üçün qısa müddətli dəyişkənlikdən uzaqlaşmağa davam edəcəyik. koronavirusun müəyyən kateqoriyalara və şirkətlərə uzunmüddətli təsiri.

Bu məqalədən zövq almış olsanız, texniki, başlanğıc və Sakit okean şimal-qərbinə sərmayə qoymağım barədə həftəlik xəbər bülletenimə baxın.